La stratégie Small-mid buyout1 d’Eurazeo ainsi que le Management d'EFESO, annoncent avoir signé un accord avec TowerBrook Capital Partners en vue de devenir, à leurs côtés, actionnaire de référence au sein d’EFESO Management Consultants, le leader international du conseil en excellence opérationnelle et en amélioration de la performance. Eurazeo soutient l'entreprise en tant qu'actionnaire majoritaire depuis 2019 et prévoit de réinvestir par l'intermédiaire de son fonds successeur, dans le cadre d’un co-contrôle avec TowerBrook Capital Partners. L’équipe de management d'EFESO renforce également sa position actionnariale dans l'entreprise, avec plus de 65 partners réinvestissant substantiellement leurs produits de cession. Le capital de la société sera également ouvert à plus de 100 partners et managers d’EFESO. L'opération reste notamment soumise aux approbations réglementaires applicables.
Cet accord porterait la valorisation d’EFESO Management Consultants à environ 450 millions d'euros. Le capital investi par Eurazeo devrait générer un multiple « cash-on-cash » d'environ trois fois et un taux de rentabilité interne (TRI) de 24%. A la date de réalisation de cette opération, 90 millions d’euros seraient reversés au bilan d’Eurazeo net du réinvestissement.
Actif dans 70 pays, le groupe EFESO travaille aux côtés de ses clients – groupes mondiaux de premier plan, PME et ETI en forte croissance, ainsi que des fonds de Private Equity – en vue d’accélérer leur transformation et d’améliorer leurs performances opérationnelles sur le long terme, en s'appuyant à la fois sur ses services de conseil et sur ses outils digitaux, tels que la plateforme SaaS d'excellence opérationnelle du groupe, Solvace.
Au cours des cinq dernières années, EFESO a triplé de taille, dépassant 200 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2023. Le groupe a renforcé sa position de leader en excellence opérationnelle et en amélioration de la performance, tout en poursuivant son expansion internationale, lui permettant de réaliser ainsi une croissance organique soutenue et accélérée par une stratégie éprouvée d’acquisitions externes. Cette stratégie a permis à EFESO d'atteindre une taille critique sur les marchés européen et américain, tout en renforçant ses positions dans des industries clés ainsi que dans le Private Equity. EFESO a également considérablement renforcé ses capacités en matière de product costing, innovation to industrialization, value engineering et décarbonation.
Les équipes d’EFESO Management Consultants, Eurazeo et TowerBrook partagent l'ambition d'accélérer la croissance du groupe à l’international, en s’appuyant sur son positionnement de spécialiste et sur un portefeuille de clients de premier plan, diversifié et en forte croissance. Son statut de leader international et spécialiste de l’excellence opérationnelle devrait continuer d'attirer les meilleurs talents du marché.
Ce nouveau chapitre dans la trajectoire de développement du groupe visera également à accélérer la croissance de Solvace, l’offre SaaS en forte expansion d'EFESO, qui apporte les outils digitaux complémentaires à l’expertise métier du groupe en matière d’excellence opérationnelle.
EFESO pourra notamment s’appuyer sur le réseau mondial de TowerBrook et d’Eurazeo, ainsi que sur l'expertise sectorielle de TowerBrook dans les services B2B liés à la productivité opérationnelle. Eurazeo investirait environ 115 millions d'euros en fonds propres dans cette opération, et plus de 290 millions d'euros avec TowerBrook et les équipes d'EFESO.
Bruno Machiels, co-CEO d’EFESO Management Consultants, a déclaré:
« EFESO a connu une croissance exponentielle, permise par la qualité de nos talents et renforcée par l’arrivée de nouvelles équipes exceptionnelles. Notre performance actuelle démontre que les clients recherchent avant tout des résultats tangibles, auxquels nous parvenons ensemble, dans une logique de co-construction et grâce à l’expertise approfondie de nos équipes en matière d’excellence opérationnelle. Nous accueillons TowerBrook et Eurazeo en tant que partenaires de premier plan afin de mener à bien la poursuite de notre stratégie de croissance. »
Luca Lecchi, co-CEO d’EFESO Management Consultants, souligne :
« Ces dernières années, nos équipes de consultants passionnés – y compris de nombreux nouveaux talents et équipes – ont considérablement augmenté la profondeur et la largeur de nos savoir-faire en matière d’accompagnement de nos clients, sur des sujets de performance opérationnelle. Avec le soutien de nos nouveaux partenaires financiers, nous avons à cœur de renforcer notre position de leader international spécialiste de l’excellence opérationnelle sur l’ensemble des secteurs industriels. »
Jean Rollier et Fahd Elkadiri, Managing Directors chez TowerBrook Capital Partners, ont déclaré :
« Nous sommes fiers d'investir dans EFESO et de travailler en partenariat avec Eurazeo et l'équipe de management. L'expertise d'EFESO, son positionnement de leader sur ses principaux marchés, la qualité de ses collaborateurs et de son équipe de management ont été les principaux facteurs qui ont influencé notre décision d'investissement. Nous sommes convaincus qu'il existe encore d'importantes opportunités de croissance pour la société, et nous sommes impatients de soutenir EFESO dans sa prochaine phase de croissance, avec la pleine contribution de notre éco-système TowerBrook. »
Pierre Meignen, Managing Director – Small-mid buyout, chez Eurazeo précise :
« Nous sommes fiers du solide partenariat que nous avons créé avec l'équipe de direction d'Efeso au cours des quatre dernières années, et nous sommes ravis de renouveler cette collaboration tout en accueillant TowerBrook à nos côtés. Nous identifions de nombreuses opportunités de croissance pour le groupe dans les années à venir, en Europe, aux États-Unis et dans la région Asie-Pacifique. Nous pensons qu'Efeso correspond parfaitement à la stratégie d’investissement d'Eurazeo PME-IV. »
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