Eurazeo, à travers sa stratégie Mid-large buyout1, est entré en discussions exclusives avec un consortium mené par La financière de Blacailloux (« Fiblac »), holding de la famille Chamoin, en vue de la cession d’Albingia, acteur de référence en France dans l’assurance de risques d’entreprises, dirigé par Valentine de Lasteyrie. Fiblac mène un consortium également composé des équipes de management, de Krefeld, family office des familles Hermès, et de Fairfax Financial Holdings, société canadienne spécialisée dans l’assurance et réassurance.
Aux termes de cet accord, Eurazeo cèderait la totalité de sa participation financière de 70% au sein d’Albingia, pour un rendement – dividendes compris – qui s’élèverait à 2.2x cash-on-cash. A l'issue de l'opération, environ 289 M€ de produit de cession reviendraient au bilan d’Eurazeo. Avec cette cession, Eurazeo réaffirme sa stratégie d’accompagnement de champions sectoriels, tout en générant une valeur significative pour ses clients et ses actionnaires.
La transaction reste soumise à l’approbation des autorités compétentes ainsi qu'à certaines autres conditions, notamment documentaires, et devrait être finalisée au printemps 2025.
Albingia est aujourd’hui l’unique acteur indépendant dans l’assurance des entreprises sur le marché français. Elle a collecté plus de 334 M€ de primes en 2023 avec un ratio combiné net de 84% et affiche un bilan de 1,15 milliard d’euros. Opérant sur l’intégralité du territoire français, Albingia distribue exclusivement ses produits via un réseau de courtiers partenaires. Albingia est l’une des meilleures signatures du marché français de l’assurance comme en témoigne son ratio de solvabilité près de trois fois supérieur aux exigences réglementaires fixées par la Directive européenne Solvabilité II.
L’EXPERTISE D'EURAZEO DANS LES SERVICES FINANCIERS
Avec près de 3 milliards d'euros investis dans les services financiers dans plus de 30 entreprises positionnées à tous les stades de maturité, Eurazeo a développé une solide expertise dans ce secteur avec une équipe composée de plus de 30 professionnels de l'investissement au niveau mondial intervenant sur les différentes stratégies (Venture, Growth et Buyout). Le modèle d'investissement unique d'Eurazeo lui a permis d'acquérir une connaissance approfondie de l'industrie et d'établir des relations clés dans l'ensemble du secteur des services financiers.
Valentine de Lasteyrie, Directrice générale d’Albingia, a déclaré :
« Je tiens à remercier chaleureusement les équipes d’Eurazeo pour la qualité de leur accompagnement et leur confiance sans faille. Ce soutien a joué un rôle clé dans la stratégie de croissance, le développement et les projets de transformation que nous avons menés ensemble avec succès au cours des dernières années. Je tiens aussi à les remercier d’avoir rendu possible la poursuite de l’indépendance d’Albingia, et donc de sa raison d’être, au travers de cette transaction. »
Maxime de Bentzmann, Co-Head, Eurazeo Mid-large buyout, a commenté :
« L’accompagnement d’Albingia s’est parfaitement inscrit dans notre stratégie de soutien d’actifs de grande qualité et à fort potentiel de développement, notamment en services financiers. Nous sommes fiers d’avoir soutenu le développement d’un groupe exceptionnel et d’avoir contribué à cette phase de croissance. Nous remercions Bruno Chamoin, Valentine de Lasteyrie et toute l’équipe dirigeante pour leur confiance et leur engagement pendant cette période de collaboration et souhaitons à Albingia le meilleur pour les années à venir. »
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